米CPI後に円急伸 ドル円157円台へ急落 介入観測も神田財務官 ..
ナットアライアンス・セキュリティーズの国際債券責任者、アンドルー・ブレナー氏は「ＣＰＩを受け、９月の利下げは決定的となった」とし、「今年は９月、11月、12月と３回利下げがあるだろう。市場はそれを織り込み始めている」と述べた。
午後3時のドルは小幅高147円付近、買い戻し優勢 米CPIを見極め
コロンビア・スレッドニードル・インベストメントの金利ストラテジスト、エド・アルフセイニ氏は「９月の利下げ開始、およびその後一連の追加利下げを行うとのメッセージ伝達に向けた前提条件は整った」と指摘。「現在、金融当局にとっては全てが最高の状況になりつつある」と述べた。
６月のＣＰＩでインフレ鈍化の兆候が改めて示され、金融当局は９月にも利下げが可能になるとの観測が強まった。金利低下に対する楽観を背景に、これまで選好されてきた大型テクノロジー銘柄から資金が流出し、よりリスクの高い分野へと向かった。小型株の指標であるラッセル2000指数が３％余り上げた一方、ナスダック100指数は２％余り下げた。Ｓ＆Ｐ500種は0.9％安となったが、400近い銘柄が上昇した。
【為替】米ドル／円「CPI相場」の特徴とは？ | 吉田恒の為替デイリー
ＣＰＩ発表前は９月利下げの確率は70％前後だった。2024年全体では60ｂｐの利下げが織り込まれており、これは少なくとも0.25ポイントの利下げ２回を示唆する。ＣＰＩ発表前の織り込みは約49ｂｐだった。
【ポイント】
・CPIで市場の米金融政策見通しが変化するか
・米ドル/円が上昇基調を強める場合、本邦当局は介入するか
（欧米市場レビュー）
14日、欧米時間の外為市場では、対円を除いて米ドルが軟調に推移。一時、ユーロ/米ドルは1.08202ドル、英ポンド/米ドルは1.25874ドルへと上昇し、米ドル/カナダドルは1.36325カナダドルへと下落しました。米国の4月PPI（生産者物価指数）の結果を受けて長期金利（10年物国債利回り）が低下したことが、米ドルの重石となりました。
※です。
円も軟調。一時、ユーロ/円は169.299円、豪ドル/円は103.648円、NZドル/円は94.498円へと上昇し、いずれも4月29日以来の高値をつけました。日銀と他の主要中銀との政策金利の差が大きいことや、イエレン米財務長官が為替介入に慎重な姿勢を示した（※）ことが、引き続き円安圧力になったと考えられます。
（※）イエレン長官は13日に「極端なボラティリティを抑える以外の目的で為替レートに手を加えないことでG7は合意している」と発言。また、「過度な変動があれば各国は介入することは可能だが、より根本的な政策の変化を伴わなければ必ずしも（介入が）機能するとは限らない」、「介入の実施は“極めてまれ”であるべきだ」などと述べました。
（本日の相場見通し）
市場では、FRB（米連邦準備制度理事会）は9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）で利下げを行うとの見方が有力です（6月と7月のFOMCについては、政策金利の据え置きを予想）。
米国の4月CPI（消費者物価指数）が本日発表されます。物価の動向は中銀の金融政策に大きな影響を与えるため要注目です。
CPIの市場予想は、総合指数が前年比3.4％、変動の大きい食品やエネルギーを除いたコア指数が同3.6％です。市場予想を上回る結果になれば、FRBの利下げ観測が後退するとともに、米ドルが堅調に推移しそうです。米ドル/円や米ドル/カナダドルには上昇圧力が、ユーロ/米ドルや英ポンド/米ドル、豪ドル/米ドルには下落圧力が加わると考えられます。
※ユーロ/米ドルのテクニカル分析は、をご覧ください（マイページへのログインが必要です）。
本邦当局の対応
本日はまた、ボウマンFRB理事やカシュカリ・ミネアポリス連銀総裁などの発言機会があります。FRBの金融政策の先行きについて新たな手掛かりを提供されれば、材料になる可能性があります。
止まらない円安、米CPIでさらに進行も ドル円は157.00をロックオン
ブルームバーグが算出する「マグニフィセント・セブン」の指数は、2022年10月以来最大のマイナスとなった。テスラは8.4％安。同社は、８月に予定していた自動運転タクシー「ロボタクシー」の発表を10月にする。この決定に詳しい複数の関係者が明らかにした。
東京市場で揉み合い。149円前半を中心とした50ポイント強のレンジ取引で、方向性はやや乏しかった。
【CPIってなに？】消費者物価指数とは？なぜ米ドル/円に影響するの？【エミン・ユルマズのゆるっと経済用語】 · Comments7.
利回りは大半の年限で３月以来の水準に低下。米金融政策見通しにより敏感な２年債の利回りは一時13ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）下げて4.486％となった。ＪＰモルガン・チェースのエコノミストらはＣＰＩを受け、米利下げ開始時期の予想を９月とし、従来の11月からした。またトレーダーらは、数カ月ぶりに９月の利下げを完全に織り込んだ。
〇本日のドル円、149円半ばまで値を上げるも基本レンジ取引
〇149円台では上値重いが、150円を超えると150.75-80が次のターゲットに
〇本日は米CPI、新規失業保険申請件数、要人発言に注目
〇ドル高・円安方向、本日東京高値に当たる149円半ばの攻防にまず注目
〇ドル安・円高方向、本149円が最初のサポートか
〇ドル円予想レンジ：148.30-149.80
大きく、人々のインフレ実感や消費マインドに大きな影響を与える点で重要であるが、円安の影響と
同氏は「今年の大半において相場の上昇を主導する分野は狭かった（マグニフィセント・セブン、ＡＩ、大型株）が、中長期的に健全な拡大サイクルを確認するためには、そこからの裾野の広がりが数週間から数カ月にわたって続くことが望ましい」と付け加えた。
9月10日（火曜）のドル/円相場は、前日比0.66円の「円高」だった。 ..
ブルームバーグのストラテジスト、キャメロン・クライス氏は「４月から５月にかけての行動は効果が限定的であったことを考えると、財務省は追い風が吹いている時、言い換えればすでにドル・円を押し下げる他の要因が働いているときに行動することを好むだろう」と指摘。「まさにきょうの動きがこれに当てはまり、さらに積極的な米金融緩和見通しが市場で受け入れられるにつれ、ドル・円がどこまで下げ得るのかと考えるのは妥当な疑問だ」と記した。
アメリカでは、インフレ鈍化の期待が高まる一方で、ハリケーン「へリーン」「ミルトン」の影響を無視できないとの指摘もあり、CPI ..
ニューヨーク原油相場は続伸。前日の米エネルギー情報局（ＥＩＡ）統計では石油製品の旺盛な消費が示されたが、この日は国際エネルギー機関（ＩＥＡ）が需要の伸びが減速しているとの見方を示した。
インフレの残党が抵抗（米9月CPI） 円安の火種に | 藤代 宏一
NZ中銀（RBNZ）が50bp（0.50％ポイント）の大幅利下げに踏み切ったことでNZドルが下落。利下げに慎重な豪中銀（RBA）とのスタンスの違いが意識されて豪ドル/NZドルが急騰すると豪ドル/円も上昇した。ただ、NZドル/円急落の影響もあって伸び悩んだ。
こうした企業行動を考慮したモデルを用いて、ドル円レートの変化がコア CPI 上
一方、材料的に注視されていたものは「米金融政策」と「米ハリケーン」について。
前者は、前日ジェファーソンＦＲＢ副議長による「インフレ率は目標の2％に非常に近い」との発言を含め、やや弱気コメントが多くみられるなか、明らかになった注目の9月開催分の米ＦＯＭＣ議事録要旨は予想よりも若干「強気」な内容。9月会合で「0.5％の利下げ」が実施されているが、全会一致ではなく「一部の参加者は0.25％の利下げを支持」していたうえ、「9月の決定が将来における利下げペースを確約するものではない」という幅広い合意があったことも示されていた。一方、それとは別に幾つか米当局者発言も伝えられており、それぞれジェファーソンＦＲＢ副議長は「基本的なインフレ基調は2％に向かっている」、サンフランシスコ連銀総裁「年内に1-2回の利下げが実施される可能性高い」、ダラス連銀総裁「より緩やかな利下げが適切」－－などといった内容だった。
米CPIが強い内容なら、ドル円は152円台乗せに、為替介入は効果を高める方法で実施されよう ..
その上で、円安の国民に対する影響は無視できないとした上で、少しコレクションがあってもよかったと思っているとの見解を示した。
ドル円 動きが止まれば円安、今週は米国CPI次第（週報5月第2週）
中国の財務相が12日午前10時（日本時間11時）から財政政策の強化について記者会見を行うと伝わると、財政出動への期待から香港株が一時上昇に転じたほか上海株が下げ幅を縮小。リスクオンの流れに傾き円売りが優勢となった。ただ、その後は香港株が再び下げるなど、中国株の値動きが不安定となる中で円売りは一服した。
[PDF] 原油価格と為替レートが製造業の生産者価格に及ぼす影響
米ドル／円は7月11日、米6月CPI（消費者物価指数）発表後に、161円台後半から一時は157円台まで、最大で4円以上の急落となった（図表1参照）。突然の米ドル／円急落だったことから、日本の通貨当局による米ドル売り介入との見方も一部に浮上したようだ。ただ、2022年以降、日本の通貨当局の米ドル売り介入が行われた日には、最大で5円程度の米ドル急落となっていた。今回はそれに近い米ドル急落ではあるものの、介入のあった日の米ドル下落幅よりは僅かに小さかった印象だ。
早期利下げ観測が復活し、ドル/円のトレンドが転換、2022年の「CPI.
原油相場は今年に入り約18％上昇。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟産油国で構成される「ＯＰＥＣプラス」の減産に支えられたものの、値動きは比較的小さく、ボラティリティーの低下が今月鮮明になっている。ＯＰＥＣプラスでは一部加盟国が合意した枠を上回って原油を生産している一方、６月のロシア産油量は顕著に減少した。
（CPI）だ。結果次第では、再びドル円相場の変動が激しくなる公算が大きい。対ドルでの円相場は10日、1ドル ..
神田財務官は米ＣＰＩを見て合理的に判断したか、それ以外の力が働いたとの市場の見方があると指摘。足元の為替の動きはファンダメンタルズに沿った合理的な動きとは言えないとし、投機が支配しているマーケットになっていると言われていると語った。
「人」「企業」「国・自治体」は、お金の流れが止… 円高、円安がわかる！為替相場のしくみと影響
後者は、バイデン米大統領が、ハリケーン「ミルトン」は信じられないほどの破壊力を持つと警告し、安全な避難場所を確保するよう促したうえで、民主党と思しき一部からフェイクニュースが拡散されていると苦言を呈していた。一例を挙げると、「救援資金が不法移民支援に流用された」－－などという根拠のない主張への反論になる。その「ミルトン」は南部フロリダ州に上陸し、州内では家屋破壊や停電などの被害が発生しているようだ。カテゴリー的には5段階の「3」で、今後「2」に低下する見込みとされるが、まだまだ予断を許さない。一方、今回の「ミルトン」襲来を受け、投票権擁護団体がフロリダ州の有権者登録期限を延長するよう求め、連邦地裁に訴えを起こしている。米大統領選にも多大な影響を及ぼしていることは間違いないない。
[PDF] 拡大・長期化した原油高と円安のCPIへのインパクト
ドル/円相場は、先でも指摘したように本日東京で一時149円半ばを示現し、直近の戻り高値を更新。しかし、夕方には逆に149円割れを意識した値動きとなっている。先日の三村財務官発言「為替市場の動向は緊張感持って注視」もあり、やはり150円がある種のシーリングと捉えられているようで、接近するもなかなか超えられない状況だ。ドルはこのあとも頭の重い展開が続く公算が大きい。
引き続き市場は日米金融政策に注目。なかでも米の政策が注視されているものの、なかなか方向性が定まらない。発表される米指標や発言をめぐり一喜一憂の繰り返しだ。そうしたなか、本日発表される米消費者物価指数（ＣＰＩ）がおおいに注目されており、内容次第では本日も発表前後の市場は大荒れか。ちなみに予想値は、前月比プラス0.1％で前年比はプラス2.3％。またコア指数は同様に前月比がプラス0.2％、前年比はプラス3.2％程度が予想されている。
たが、米国の重要日程を前に積極的な買いは手控えられた。円相場は1ドル＝143円 ..
テクニカルに見た場合、ドル/円の基本的なリスクはドル高方向に高そうだが、本邦当局の円安けん制への警戒感などもあり149円台では上値が重い。150円は近くて遠い存在だ。ただ、仮に超えればフィボナッチを参考にした150.75-80円が次のターゲットに。
対して下値は、基本底堅いイメージ。ただ147-148円の米雇用統計発表後の実質的な「取引空白地帯」をまだしっかりと埋めきっていないことはやや気掛かりだ。
本日は米経済指標として、9月の消費者物価指数や、週間ベースの新規失業保険申請件数が発表される予定となっている。後者もさることながら、前者がとくに注目を集めており、数字如何によっては相場が荒っぽい変動をたどる可能性もある。またＮＹ連銀総裁による講演など、要人による発言機会も多く、こちらも一応要注意。
12月東京都区部消費者物価指数(CPI、生鮮食料品除く)(前年同月比)
神田真人財務官は日本時間11日夜、円相場の急伸を受け、についてはコメントする立場にないと述べるにとどめた。同省内で記者団に語った。